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重大会议即将召开 蕴含重要信号


来源:证券市场红周刊

本文为作者个人操盘笔记,不作荐股、


受中央农村工作会议近日召开影响,吉峰农机快速封板,星光农机跟风反弹;

次新人气股药石科技特停,香飘飘大幅杀跌,次新股板块跌幅居前;

文一科技2两连板,带动集成电路板块反弹;

大数据板块仅龙头海量数据封死一字板涨停,银信科技盘中封板成为换手龙头;

华友钴业拉升,带动小金属板块反弹;

赣锋锂业大涨,带动锂电池板块反弹;

午后次新股再遭重挫,合力科技封跌停;

房地产板块异动,嘉凯城封板,但盘中炸板;

随着指数逐级下行,前期强势股相继回落,纷纷收长上影。

昨日文章略显悲观,没想到今日大盘直接阴吞阳;趋势下行,再如何谨慎都不过分,盘面没有主线,但本文有些许干货,望对大家有所帮助。

一年一度的中央经济工作会议即将召开(本月18-20日),明年经济工作重点将围绕哪些方面展开,一直是市场关注的焦点。专家预计,除了供给侧结构性改革、高质量发展,预计还有诸多热点,如发展直接融资、防范金融风险、减税降费、加快住房制度改革以及推进国企混改。

今年末,对2018年工作的首要要求则是“要统筹规划,有序推进,确保打赢三大攻坚战”,分别是防范化解重大风险、精准脱贫和污染防治?;嵋榈挠么适侨繁4蛴蠊ゼ嵴?,这里面无论是哪个用词都透露出决心,而预期上也表明了战役的艰难。

防范化解重大风险暂时可以看作是金融去杠杆,杠杆的含义很好理解,我国的金融体系以间接金融为主,这也意味着银行信贷在整体社会融资活动中占比较大,即杠杆不小。 社会上的杠杆重要集中在银行和企业,防范风险主要是防范这两个风险。(ps 万达抛售资产即是一个信号或者是已经开始的举措)

上文提到银行信贷在整体社会融资活动中占比较大,而金融去杠杆的重点显然也是侧重银行层面。(坊间传言,十家银行联名上书)。银行信贷规模的规模是较为健康的,同时银行也通过惜贷的方式控制风险,于是贷款涌向信用评级较高的客户,于是在中间链条中,加入了中介、各级政府,使得整个体系变得较为复杂。(这里插一句:直接融资的好处就是企业自身融资,名义上不涉及杠杆,这也是为何各方大力推动直接融资的原因)资管新规的出台(盘中相关机构否认对资管新规进行松绑)正是针对非银部门、银行的表外资产投放、以及绕开监管的信用中介的担保通道;而由此引起的个别银行的预期差也是其上涨的一条逻辑支撑。

金融去杠杆的大前提是国家需要发展,各个战略目标需要推进,这些都离不开资金的支持;而因此整体的融资规?;故且炔皆龀?;关键点是问题债务(尤其是通过大量债务发展起来的企业需要清退债务,如万达)的清退,而非缩小融资规模。从高层坚决的态度看,如果到期债务不能清退,那只能救好的,对于垃圾僵尸企业可能会让其爆掉,这其中如果腾出来的金融资源集中到三大攻坚战中,就是做多机会。作为中小投资者的散户要转换思路,有跟随主线,相信强者恒强。

咱们不看他怎么说,看他怎么做:垃圾股下跌,绩优股牛市,而哪怕是调整,绩优股的表现也相对较强,小编认为所谓的“提高资本市场覆盖率”=大力支持行业龙头、民族品牌的发展。

精准脱贫:贫在哪?1.城市无房阶级2.农村,如何解决好这两个问题是精准脱贫的关键。两个板块:1.前期反复提及的reits受益的大型房企 2.农业(逻辑简单:农民富裕的根本是农业发达,而农民富裕之后才能方便城镇化的发展...)

以上都是前瞻性的考量,短期达摩克利斯之剑悬于头上,万万谨慎。

受能力、知识储备影响,文章有不足之处,望谅解。

天风证券 (文浩 王晨 传播与文化1)

交运:

铁改预期渐起,关注广深铁路。

铁总支出刚性经济压力突出,混改推进催生盈利改善诉求。

未来几年内铁总仍需每年支付高额资本开支,但盈利能力薄弱,造成当前债务负担较重。2017 年初中央明确将铁路列入几项混改领域,而提高盈利能力是完成混改的重中之重,未来的票价提升、土地资源盘活都有望实现。

铁路改革持续推进,价格提升预期强烈,广深铁路客票土地弹性高,估值提供安全垫。普客基价已有21年未动,16 年末发改委已颁布成本监审指导,提价概率较高,我们测算30%的基价提升将为广深铁路带来80%左右业绩弹性;公司地处广深,不论是市场化机制亦或是土地价值都具优势,拥有土地面积达到1312  万平方米。

电子:

强调半导体设备行业的确定性:中国集成电路产线的建设周期将会集中在2017-2018年释放。在投资周期中,能够充分享受本轮投资红利的是半导体设备公司。

核心标的:北方华创/ASM  Pacific??春?018年国内设计公司的成长。我们看好“模拟赛道”核心推荐:圣邦股份(模拟龙头)/富瀚微(整机商??担?纳思达(整机商利盟+奔图)。集成电路产业基金投资方向,各细分领域龙头:晶方科技/华天科技(封测),中芯国际(制造),北方华创(设备),圣邦股份(设计)。

码字较多,求个赞。

股市嘚吧嘚(12月12日)



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